Análise completa de Delta Exposure usando dados reais de posições descobertas. Identifica pressão direcional e concentração de apostas baseados em delta das opções.
O DEX mede quanto os market makers vão ter que comprar ou vender em ações para hedge quando o preço atingir cada strike. É o "combustível" que alimenta os movimentos direcionais e revela a pressão de hedge embutida no mercado.
Market makers vão ter que COMPRAR ações se preço chegar naquele strike:
• Geralmente calls vendidas ou puts compradas
• Cria pressão compradora conforme preço se aproxima
• Mais alto = mais combustível para movimento
Market makers vão ter que VENDER ações se preço chegar naquele strike:
• Geralmente puts vendidas ou calls compradas
• Cria pressão vendedora conforme preço se aproxima
• Mais baixo = mais resistência ao movimento
DEX = Open Interest × Delta × 100 × (±1 dependendo do tipo)
Exemplo: Strike 140 com 10.000 calls vendidas (Delta 0.5)
DEX = 10.000 × 0.5 × 100 = 500.000 ações
Se preço chegar em 140, MM precisa comprar 500k ações para hedge
Volume total de hedge necessário por strike. Barras verdes = MMs vão comprar ações, barras vermelhas = MMs vão vender ações.
Altura da barra = quantidade de ações para hedge naquele nível
O mais importante! Filtra apenas posições descobertas que realmente forçam hedge dos MMs.
Remove hedge natural entre posições que se cancelam e mostra onde está a verdadeira pressão de compra/venda embutida
Classifica o comportamento esperado por nível:
Verde = Pressão Compradora: MM vai comprar ações
Vermelho = Pressão Vendedora: MM vai vender ações
Permite identificar onde o hedge vai acelerar ou frear movimentos
Separação do DEX por tipo de opção para análise de distribuição:
Calls (verde): Delta exposure de opções de compra
Puts (vermelho): Delta exposure de opções de venda
Mostra a origem do DEX por strike, sem interpretação direcional específica
Mostra o fluxo acumulado de hedge! Revela quanto "combustível" foi consumido vs quanto resta:
Posição na curva: % do hedge total já executado
Inclinação: Intensidade da pressão restante
Topo da montanha: Todo hedge consumido = pressão se esgota
Exemplo: 1B de 2B = 50% do combustível já usado, resta 1B de pressão
Volume de contratos em aberto que serve de base para o cálculo do DEX:
Fórmula: DEX = OI × Delta × 100
OI Alto: Maior potencial de impacto no hedge
OI Baixo: Menor relevância para movimento de preços
• DEX Cumulativo: Curva íngreme subindo
• Descobertos: Concentração em calls vendidas/puts compradas
• Comportamento: MM vai comprar ações = combustível para alta
• DEX Cumulativo: Curva descendente ou estável
• Descobertos: Concentração em puts vendidas/calls compradas
• Comportamento: MM vai vender ações = resistência natural
DEX mostra quantas ações MMs precisam comprar/vender por strike para hedge.
Mostra quanto "combustível" foi usado vs quanto resta para alimentar movimento.
Foco nas posições que realmente forçam hedge e criam pressão direcional.
As informações e sinais fornecidos por esta ferramenta são de caráter educativo e informativo. Não constituem recomendação de investimento nem garantia de rentabilidade. Investimentos em valores mobiliários envolvem riscos de perda patrimonial. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Os modelos quantitativos utilizados são baseados em dados históricos e podem não capturar adequadamente mudanças nas condições de mercado. Recomendamos a consulta a profissionais qualificados antes de tomar decisões de investimento. Operações de swing trade e day trade envolvem alto risco e podem resultar em perdas significativas. Este tipo de operação requer conhecimento técnico e não é adequado para todos os perfis de investidor.
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