Análise completa de Gamma Exposure usando dados reais de posições descobertas dos market makers. Identifica pontos de suporte e resistência baseados em opções.
O GEX mede a exposição dos market makers ao risco gamma e revela como eles precisam ajustar suas posições quando o preço se move. Esta análise determina se o mercado vai estabilizar ou amplificar movimentos.
Market makers compraram opções do mercado. Agem como estabilizadores:
• Preço sobe → MM vende ações (cria resistência)
• Preço desce → MM compra ações (cria suporte)
• Resultado: Compressão de volatilidade, mercado em range
Market makers venderam opções para o mercado. Agem como amplificadores:
• Preço sobe → MM compra ações (acelera alta)
• Preço desce → MM vende ações (acelera queda)
• Resultado: Expansão de volatilidade, movimentos extremos
O Gamma Flip é onde o GEX muda de positivo para negativo. É o divisor de águas que determina o comportamento do mercado:
Acima do Flip: Long Gamma → Market makers estabilizam o preço
Abaixo do Flip: Short Gamma → Market makers amplificam movimentos
Mostra o GEX total calculado por strike. Barras verdes = GEX positivo, barras vermelhas = GEX negativo.
O que realmente importa são as posições descobertas - apenas elas forçam hedge dos market makers e impactam o preço.
O mais importante! Filtra apenas posições descobertas - as que realmente forçam hedge dos MMs e movem preço.
Remove o ruído: Elimina posições cobertas que se cancelam
Dados precisos: Mostra onde MMs estão verdadeiramente expostos
Classificação visual do comportamento esperado por nível de preço:
Verde = Long Gamma: Strike tende a estabilizar preço
Vermelho = Short Gamma: Strike tende a amplificar movimento
Ajuda a identificar zonas de transição de comportamento
Separação visual do GEX por tipo de opção para análise de distribuição:
Calls (verde): Posições em opções de compra
Puts (vermelho): Posições em opções de venda
Mostra apenas a distribuição por strike - não indica direcionalmente sentimento específico
O gráfico mais revelador! Soma acumulada que mostra o fluxo de hedge:
Descendo (mais negativo): Mais vendas de gamma acontecendo
Subindo (menos negativo): Compras neutralizando o efeito
Vales profundos: Zonas magnéticas de máxima exposição
Revela onde o preço tende a ser "sugado" devido à concentração de hedge
Volume de contratos em aberto por strike - a "matéria-prima" de todos os cálculos:
Fórmula: GEX = OI × Gamma × 100 × Spot × 0.01
OI Alto: Strike com alta negociação, maior relevância
OI Baixo: Strike com pouca atividade, menor impacto
• GEX Cumulativo: Vale profundo = zona magnética
• Descobertos: Concentração em strikes específicos
• Comportamento: Mercado tende a retornar ao centro
• GEX Cumulativo: Sem vales = caminho livre
• Poucas Barreiras: Movimento pode acelerar
• Amplificação: MMs alimentam o movimento
Ponto crítico que determina se mercado vai estabilizar (acima) ou amplificar (abaixo).
Revela o fluxo de hedge e zonas magnéticas onde preço tende a retornar.
O que realmente importa - posições que forçam hedge e impactam preço.