Análise completa de Vega Exposure usando dados reais com contexto histórico. Mede sensibilidade à volatilidade implícita e identifica concentração de risco vega por strike comparando com médias históricas.
O VEX com contexto histórico mede quanto os market makers ganham ou perdem com cada 1% de mudança na volatilidade implícita, comparando com médias históricas dos últimos 10 dias. Permite identificar se a IV está alta, baixa ou normal para cada strike, revelando oportunidades de arbitragem temporal.
Setup ideal para comprar volatilidade:
• MMs vulneráveis (short vega descoberto)
• IV comprimida vs média histórica
• Opções relativamente baratas
• Estratégia: Long straddles/strangles
Setup ideal para vender volatilidade:
• MMs long vega (querem IV alta)
• IV inflada vs média histórica
• Opções relativamente caras
• Estratégia: Short straddles/iron condors
VEX = Open Interest × Vega × 100
Contexto = IV Atual vs Média 10 dias
Exemplo: Strike 140 com 10.000 calls vendidas (Vega 0.12)
VEX = 10.000 × 0.12 × 100 = 120.000
IV Atual: 25% vs Média 10d: 18% = +38% inflada
IV alta + VEX negativo = Opportunity para short straddle
Exposição total ao risco de volatilidade por strike. Barras maiores indicam maior sensibilidade a mudanças de IV. Combina calls e puts para mostrar exposição agregada dos market makers em cada nível de preço.
O mais crítico! Mostra apenas posições descobertas que criam risco real de volatilidade. Remove hedge natural entre posições e revela onde MMs estão verdadeiramente expostos a mudanças de IV sem proteção.
AGORA COM CONTEXTO HISTÓRICO! Compara IV atual vs média de 10 dias por strike:
Linha laranja grossa: IV atual por strike
Linha azul tracejada: Média histórica (10 dias)
Área sombreada: Range mín-máx histórico
Agora você vê SE a IV está alta ou baixa vs histórico!
Separação do VEX por tipo de opção para análise de distribuição. Calls verdes mostram vega exposure das opções de compra, enquanto puts vermelhas mostram vega exposure das opções de venda. Permite identificar assimetrias na exposição vega.
Mostra acúmulo geográfico de risco vega! Revela regiões de maior concentração de sensibilidade à volatilidade por faixa de strikes. Curva íngreme indica alta concentração de risco vega, enquanto platôs mostram regiões com menor sensibilidade. O topo da montanha representa a zona de máxima exposição à volatilidade.
Mostra o percentual de risco vega total concentrado em cada strike. Barras vermelhas indicam concentração crítica (acima de 20%), laranja mostra concentração moderada (10-20%) e verde indica concentração baixa. Permite identificar strikes que concentram parcela significativa do risco sistêmico de volatilidade.
• MMs vulneráveis: Short vega descoberto
• IV comprimida: Opções relativamente baratas
• Estratégias: Long straddles, calendars, ratio backspreads
• Timing: Aguardar catalisador para explosão IV
• MMs long vega: Querem manter IV alta
• IV inflada: Opções relativamente caras
• Estratégias: Short straddles, iron condors, calendars reversos
• Timing: Após eventos, esperando compressão natural
VEX com contexto histórico mostra se IV está alta ou baixa vs padrão, revelando oportunidades temporais.
Explorar distorções entre IV atual e média histórica para timing ideal de entrada.
Combinar VEX descoberto com contexto IV para estratégias de alta probabilidade.